Os cenários para as marcas de automóveis com a política comercial desnorteada de Trump

Na semana passada, os EUA anunciaram a imposição de tarifas sobre as importações globais, deixando a indústria automóvel perante outro grande desafio. O estrago segue-se a outros desafios vividos ao longo dos últimos anos por toda a indústria, nomeadamente a queda da procura de veículos estrangeiros na China o crescimento reprimido em diversos mercados globais, além de pressões regulamentares nos mercados europeus. A tudo isso se junta um mercado em plena revolução em termos tecnológicos e vivendo anos de reajuste e recuperação pós COVID-19.

Felipe Munoz, Analista Global da Jato Dynamics, afirmou:

“A implementação destes tarifários é outro problema que a indústria tem de enfrentar. Os EUA são o segundo maior mercado de veículos do mundo, e o cenário será agora mais difícil do que nunca para a grande maioria dos fabricantes de automóveis não chineses”

Dados da Jato Dynamics revelam que 16,1 milhões de novos veículos ligeiros foram vendidos nos EUA em 2024. Cerca de 6,3 milhões foram importados em grande parte de México, Canadá, União Europeia, Reino Unido, Japão e Coreia – todos este países e regiões enfrentarão uma tarifa de 25% ao exportar seus veículos para os EUA. Além disso, a partir de 3 de maio de 2025, estas medidas serão alargadas para incluir peças automóveis fabricadas fora do país.

Os “Três Grandes” de Detroit também sofrem com tarifas de Trump

Embora a tarifa de 25% tenha sido aplicada de forma ampla, os fabricantes de automóveis sentirão o seu impacto de várias formas. Por exemplo, em 2024, os “Big Three” de Detroit – General Motors, Ford e Stellantis – venderam aproximadamente 1,85 milhões de veículos ligeiros importados nos EUA, unidades produzidas em fábricas instaladas em outros países e representando 13% da sua produção.

Em comparação, a Toyota, Honda e a Nissan – as três maiores empresas japonesas – venderam 17,9 milhões de unidades a nível global no ano passado. Deste total, 1,53 milhões unidades foram importadas e vendidas no mercado dos EUA, o que equivale a 9%.

Já para as germânicos Grupo Volkswagen, Grupo BMW e a Mercedes Benz, a procura dos EUA pelos seus automóveis foi responsável por 7% seu volume global total.

Embora a nova política comercial americana tenha como objetivo impulsionar os fabricantes de automóveis nacionais, estes também serão impactados negativamente. Com uma menor presença global do que alguns dos seus congéneres japoneses e europeus, os fabricantes norte-americanos dependem fortemente das vendas domésticas, o que significa que as tarifas sobre os automóveis importados principalmente do México, Canadá e Coreia serão intensamente sentidas.

O mercado como um todo sofrendo

Poucos beneficiarão das tarifas impostas, mas algumas marcas sofrerão mais do que outras.

Por exemplo, a Mazda, a Subaru e a própria General Motors depende mais das importações para os EUA. A Mazda vendeu 1,28 milhões de automóveis novos em todo o mundo em 2024 – 343.000 deles foram veículos importados e vendidos nos EUA, um mercado muito importante para a marca. Enquanto isso, os EUA foram responsáveis ​​por 71% das vendas totais de automóveis da Subaru em 2024.

Embora uma grande parte destes veículos tenha sido produzida na fábrica de Indiana, as importações para os EUA ainda representavam 26% do total da marca a nível global.

A General Motors é altamente dependente do mercado dos EUA, ficando apenas atrás da Hyundai-Kia e da Toyota no total das importações de veículos em 2024. A sua presença global está amplamente concentrada na América do Norte e do Sul, na China e em alguns mercados mais pequenos. Notavelmente, as vendas de veículos importados nos EUA representaram 18% do total das vendas globais da GM. Esta foi a maior percentagem entre os cinco maiores fabricantes de automóveis do mundo.

Grupo Volkswagen também vai enfrentar obstáculos

Em 2024, os EUA representaram menos de 10% das vendas globais do Grupo Volkswagen. Como resultado, o fabricante alemão, juntamente com a Honda, está menos exposta do que outros grandes fabricantes de automóveis; no entanto, o cenário deve ser observado com muito cuidado pelo facto de os veículos feitos no estrangeiro representam aproximadamente 80% das suas vendas nos EUA.

Munoz acrescentou: “Os EUA são um mercado vital para 14 dos 18 fabricantes automóveis globais não chineses. Para empresas como a Volkswagen, os EUA contribui com uma quantia relativamente pequena da receita total da marca, mas procurará manter uma presença para manter a sua posição como uma marca global. Ao lado da Volkswagen, é provável que a Volvo, Hyundai-Kia, Mercedes, BMW, Stellantis e suas marcas, Toyota, Nissan, Subaru, e a local General Motors necessitarão aumentar a sua produção nos EUA num futuro próximo. Os EUA são um mercado que eles simplesmente não pode abandonar.”